一、私募股权投资基金法律风险控制与合规管理

自2013年私募股权投资基金的管理职责划归证监会，并授权基金业协会管理后，基金业协会逐步建立起了多层次的自律管理体系，与《私募管理办法》共同奠定和确立了中国私募股权投资基金的现行监管框架。在这样一个发展历程中，“合规”一直是私募基金行业发展的核心关键词。

私募股权投资基金管理人在建立风险控制和合规管理体系时，主要依据《内部控制指引》的相关规定，并参考基金业协会颁布的《风险管理指引》。《风险管理指引》适用对象是公募基金管理公司，其适用范围并不包含私募基金，但由于私募基金尚无专门的风险管理指引，故大多数律师在制定审核私募股权基金管理人风险管理制度时均参考之。其实两个指引对于风险管理和内部控制的理论和方法，主要来源于COSO[1]颁布的《企业风险管理框架》和《企业内部控制框架》，虽然COSO颁布文件的名称、框架、原则和要素在不断更新，但基本的管理和控制活动原理并没有大的变化，主要包括：控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。本书将主要基于上述两个指引的内容和COSO的风险管理框架来梳理私募股权投资基金管理人的风险管理和合规管理活动。